为啥P2P到最后都没搞成

一个表哥，本科985，研究生985，毕业进政府，努力十几年马上副处了，这两天被炸了，炸没了十几年的存款，因为投资了微贷网的P2P。刚听到他讲这事，很震惊，原来以为投资P2P的都是一些没啥文化的大爷大妈，没想到这么高学历、高智商、职位也不低的社会中流砥柱也被收割，看来还真的韭菜不分老嫩。

表哥投的那个P2P2就是昨天被杭州公安局立案侦查的微贷网，罪名是涉嫌非法集资，微贷网是一家美股上市公司，至此曾经如火如荼的拍P2P算是彻底全军覆没了。中国第一家P2P成立于2006年，但是一直默默无为，直到2010年大批创业者开始杀入这个领域，P2P公司开始井喷，到今天整整十年，一个轮回，眼看他起高楼，眼看他宴宾客，眼看他楼塌了。

按道理说，一个行业出现创业机会，刚开始大家一窝蜂，经过激烈的厮杀，最后总会剩下那么几个企业傲然群雄，其他的只能作为炮灰被拍死在沙滩上，比如房地产行业，大批不知名的小开发商破产或者正在破产的路上，剩下万科恒大碧桂园这些大佬们；比如团购行业，经过千团大战，最后剩下的只有美团和饿了么，这才是一个行业正常的发展逻辑，但是P2P这个行业很奇怪，最后大家全死了，企业死就死吧，老板也全都进去了，民间金融这个行业不仅是赚不赚钱的问题，还有违不违法的问题。

乍一看P2P和银行干的活是一样的，大家想一想银行每天都在忙活啥。一边是吸储，各种存款、各种结构化、各种保本非保本，总之就是让你把钱存在它们哪里，别管什么形式；另一边呢，各种放贷，什么有抵押无抵押、什么大企业小企业、什么信托基金各种通道，总之就是觉得你能还我本金我也有利息可赚，它就玩。你看，P2P干的不也是这一套活儿么，一遍找大爷大妈投资，一遍找需要钱的个人和企业去放贷，没啥区别呀，为啥银行能干下去，P2P就干不下去呢？

有同学可能会说是银行是专业人员，风控好，不会出现坏账。其实但凡对金融业懂点的人都知道，银行的风控能力也就那样，尤其是中小银行，真的算不上啥好，你看看去年锦州银行和包商银行搞的事情的事情，你就不认为银行的风控有多牛逼。

还有同学说银行有政府背书，倒不了。这一点其实也不准确，现在除了一些巨无霸、宇宙大行外，多数中小银行的大股东还真算不上国资背景，当然了里面还是有一些政府的股份，而且很多P2P也是国资站台、或者有银行背景，上市公司背景的就更数不过来了，但是最后也都撤了。

那到底是为啥呢？其实是一纸政策。

这里首先要说一个概念，就是资金池。银行能够一直活下去，其核心并不是风控能力，而是资金池模式。啥是资金池呢？简单点说，比如你在银行存了10万块钱，存一年，银行拿到你的存款后，不能一直在账上趴着，因为还得付给你利息，必须把这钱放贷给另一个人，约定一年之后还本付息。但是一年后如果这个人跑路，你的这笔钱对应那笔债权就形成坏账了，到期后你要取钱，银行会把别人存的钱先补给你，等别人的钱到期了再找另一个人补给他，也就是银行把大家的存款放在一个池子里，谁支取就从这个池子里拿，不断有新的存款流进来，银行在放贷的过程中有生产利息收入，都流到这个池子里，就能保证池子里水不干。但是如果不搞资金池模式，银行只能告诉你“对不起，你的钱放出去没收回来，没了”，你是不是就得炸锅，就得闹，闹得厉害了，大家就没人来这家银行存款，这家银行也就玩不下去了。

所以说P2P行业全军覆没的最主要原因就是政府不让玩资金池模式。原来很多公司认为通过主观的管理和风控能力能够战胜市场，把这条路走下去，目前来看，这条路是走不通，不仅走不通，还是一条死路，摆在前面的只有那个枷锁——非法集资罪。

对于创业来说，努力固然重要，但是赛道的选择更是最根本的。