半导体材料黄金赛道！点名的这四家公司强者恒

认真研究，明白讲话，金融科普，有我九方！九方智投拥有一支强大的投研团队——九方金融研究所，为大家分享投资相关的知识和技巧。

电子气体在半导体材料领域是仅次于硅片的第二大半导体材料，成本占比13%左右。作为大基金二期重点投资领域之一，研报菌早在今年1月份就提及了其作为优质赛道的投资价值。时隔半年，今天再来领略下它的魅力。

电子特气行业壁垒高、附加值高。A股中多家电子特气的公司毛利率都在50%以上。且由于半导体等下游技术更迭带来附加值不断提高，电子特气市场增长超越了整个半导体材料增速。中国半导体行业协会预计18年120亿的市场规模到2024年将接近翻番，达到230亿元。

虽然目前国内电子特气市场仍旧被五大外资巨头垄断，国内企业市场占比仅12%，但伴随半导体产业链向国内的第三次转移，叠加长江存储、中芯国际等本土半导体厂商崛起，与其配套的特种气体公司国产替代空间广阔。

由于电子特气行业技术更迭较快，因此具备较强研发，持续开发新品种气体能力的公司才能配套长江存储、中芯国际等国内晶圆厂，有望实现业绩爆发。梳理A股上市公司，主要有“四大金刚“，简要介绍下各家公司的具体情况：

1）华特气体：半导体特气领域龙头企业，已经获得台积电、三星、海力士、英特尔、中芯国际、长江存储、ASML等用户的认证，进入5-7纳米高端制程。

2）金宏气体：公司的特气产品覆盖LED、光伏光纤、面板、集成电路等多个领域，集成电路行业有华润微电子、华天科技、士兰微等客户；液晶面板行业有京东方、三星电子等客户，100多个气体品种可满足市场的多样化需求。

3）雅克科技：18年收购成都科美特进入电子气体行业。科美特生产的电子级四氟化碳已经成为台积电、英特尔、中芯国际、长江存储、合肥长鑫等公司的供应商。

4）南大光电：公司特气产品涵盖高纯磷烷、砷烷、三氟化氮等大品种气体，客户涵盖台积电、中芯国际、京东方等集成电路和面板领域的一线厂商。未来，公司将继续开拓八氟环丁烷、六氟化钨等小品种特气的生产。

更多精彩文章，可关注头条号：九方金融研究所，获得更多独家实用的观点！本报告由投资顾问葛骁林(执业编号:A0740619070003)撰写。本文所涉个股仅为案例分析，不作为投资建议，据此操作风险自担