这个风口黑马频出！行业龙头被外资买爆，被深
近日精装修概念股火爆，黑马频出，多只个股持续上涨。分析认为，精装房大势所趋，家居辅材行业迎来整合机遇，龙头企业成本、产能、服务、资金实力等均占据绝对优势，有望实现强者恒强。
2019年全国住宅精装修市场规模约320万套，市场渗透率达32%，预计2020年全国精装修商品住宅开盘规模将达365万套，精装占比迅速提升。数据显示，2019年我国精装房市场渗透率已快速提升至32%，但与发达国家80%以上的全装修比例相比，我国精装房仍具有较大发展空间。中信建投证券认为，在全装修成品房政策不断推出和市场端持续驱动的背景下，精装房大势所趋，房地产后周期的家居辅材行业迎来新的变革和发展，B端业务成为企业新的增长点。
华泰证券指出房地产市场发展整体或趋于平稳，对家居而言，一方面全年竣工回暖+精装房渗透率快速提升仍将支撑精装产业链企业快速成长，另一方面流动性宽松背景下，二手房交易回暖有望支撑家居中长期消费需求。
招商证券指出，3月以来，工程端快速恢复生产，前期有储备的家居企业大宗订单近翻倍增长，并且有望延续至全年。下半年，在竣工继续回暖的背景下，受益于精装普及率升高，行业竞争规则改善以及社会融资利率走低，工程赛道迎来全面上升期。今明两年迎来交房大年，疫情突发只会使需求延后，不会缺席，看好未来2、3年的精装行业上升周期。
天风证券认为，在2016年到2018年间，精装修房开盘量有大幅增长，大部分建设周期在两到三年，所以今明两年为精装修房交付周期，为精装修房提供材料的企业收入预计会有较快增长。
精装产业链个股盘点精装产业链上相关的公司，从大类上可以分为建材类和家具类公司，更细分的看，主要分为涂料、卫浴、防水、五金、木门、地板、衣柜、橱柜、装饰贴面材料等。
从上市公司公告的主营业务看，涂料领域的有三棵树、亚士创能；卫浴领域的有惠达卫浴和帝欧家居；陶瓷领域的有蒙娜丽莎；防水领域的东方雨虹、科顺股份、凯伦股份；五金的有坚朗五金；主营木门的有江山欧派；主营地板的有大亚圣象；橱柜的有金牌橱柜；衣柜的有索菲亚；装饰贴面材料的有*ST聚力。
家居龙头索菲亚被外资买爆索菲亚主要经营定制衣柜及全屋配套定制家具，最受外资青睐，近日更是因为外资占总股本超26%，触及外资持股比例预警线，5月25日、5月28日，连续两次被深交所预警。根据规定，所有境外投资者对单一上市公司的A股持股比例总和不得超过该上市公司股份总数的30%，其中26%被视为警戒线，28%则将暂停外资购买。
另外，北上资金也青睐欧派家居，占流通股比例超25%，获北上资金高比例持股的还有欧普照明、金牌厨柜、大亚圣象等。
受疫情影响，精装产业链上相关的公司一季度业绩有所下滑，仅江山欧派、凯伦股份和坚朗五金实现归母净利润同比增长，凯伦股份是一家优质的建筑防水材料生产商，公司半年报预计净利润增幅中值为55%。
坚朗五金是国内规模最大的门窗幕墙五金生产企业之一，2019年归母净利润增速为155.23%。
*ST聚力从事装饰贴面材料领域，公司主要产品包括高性能装饰板、PVC装饰材料（含PVC家具膜和PVC地板膜）等产品，去年年报显示，公司该领域的净利润有63.75%的增长。
从估值角度看，虽然大亚圣象收获三个涨停板、惠达卫浴5月累计上涨68.39%，股价表现大幅跑赢同类公司，但大亚圣象和惠达卫浴仍是估值最低的，滚动市盈率均分别为13.6倍和19.37倍。
从机构预测的2020年净利增速看，柯利达净利增速最高，达305%，亚士创能和凯伦股份预计增速分别为79%和67%，江山欧派、坚朗五金、蒙娜丽莎、奥普家居和海鸥住工净利增速均在20%以上。
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