一位捂股多年的操盘手坦言：5年前5178点买入5万

(本文由公众号越声投顾(yslcw927)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

耐心等待市场真正完美的趋势，不要先入为主，做预测性介入。

时机就是一切，在恰当的时候进，在恰当的时候出。交易不是每天要做的事情，那种认为随时都要交易的人，忽略了一个条件，就是，交易是需要理由的，而且是客观的，适当的理由。除了设法决定如何赚钱之外，交易者必须也设法避免亏钱。知道什么应该做，跟知道什么不应该做几乎一样重要。

股票作手必须对抗内心中很多代价高昂的敌人。赚大钱要靠“等待”，而不是靠想。一定要等到所有因素都对你有利的时机。

预测市场之所以如此困难，就是因为人的本性，驾驭和征服人的本性是最困难的任务。仔细地选择时机是非常重要的……操之过急，是要付出代价的。

炒好股票首推的心态就是耐心。耐心就是面对波动，有平常之心，冷静观之，不为所动，“泰山崩于前而色不变”这是心灵上最高境地的体现。耐心明显的表现是沉稳，耐心通俗的讲就是能够忍住、不着急，也就是“忍耐”之心。”

1、不是心态的贪婪、不是心态的胆小、不是心态的恐惧、不是心态的不耐心......，而是头脑的不智慧!!

2、“在股市中没有耐心，任何希望获得炒股成功的人，方法再好也将一无用处。有勇而不能“忍”常常能致命，空有抱负而不能“忍”，常能摧毁最有前途的生涯。

3、“在股市中你有了耐心，就能涨跌不惊，就能冷静地思考和分析、沉着应付、泰然处之。耐心不够就会着急，着急的根源是对下步的走势把握不住，心中无数导致的。

着急头脑就会发热，发热就易盲目判断，从而产生错误的操作。

你想为什么许多散户认为一轮行情已经结束了，还是忍不住又返身进场呢?当一轮行情已经开始了,为什么许多散户手中的股票就是拿不住呢?

这些都是没有“耐心”的老子说：“为无为，事无事。无为无不为，无事无不事。”少一些得失心，多一些平常心，才可以把股票做得更好。

要想在股市生存下去，甚至是获利，以下原则一定要遵守：

第一、只做蓝筹，不碰垃圾

不是因为去年到今年，一直是蓝筹行情，我才这么说的，而是根据散户的特点来讲的。绝大部分散户，研究分析能力很弱，技术面一知半解，基本面分析更加是盲点空白!在这种情况下，凭什么资格说自己找到了一直成长股?听消息?那么多只股票，你为啥能得到这个消息?看看股价，已经被炒得翻翻了，消息才满天飞，那都是主力要出货伎俩。?

业绩差的个股，小盘股，一般都是游资和小资金入住的，一般短炒一两把就走。尤其是当前监管越严时，大资金都会避开垃圾股，寻求价值投资。散户尽早从沪深300里面寻找几只业绩稳定，社会知名度高的蓝筹大白马，逢低买入，中长线持有，才是生存之道。

第二、只用闲钱，不能借钱

股市七亏两平一赚，这是铁律!自己凭什么能做那10%?如果算上资金成本，估计只有5%散户盈利就不错了。为什么会这样?因为散户分析研究能力和资金都没有走势，凭什么让你赚钱?亏损才是常态!所以，散户炒股，只能用闲钱，亏就亏了，不会影响生活。尤其不能借钱炒股，更加不能用杠杆炒股，15年股灾时，有多少人瞬间财富化为泡影!

第三、只做中长线，不做短线

短线成本极高，做多了，一年基本要有10%以上的利润要交个券商。更有的散户，连自己的佣金都不知道是多少，就在里面杀进杀出做短线。现在佣金万三很正常，可是有的散户佣金还是很多年前开户的千三，整整是人家成本的十倍!尤其是在交易大厅交易的散户，那些大爷大妈，估计不知道在那里的成本是互联网交易的数倍!

当然，中长线要看个股，那些股价严重高估、业绩不好的个股，做中长线也等于自杀。有的个股，几年甚至十几年在一直下跌，也不能做中长线。

第四、不怕被套，只怕不止损

被套很正常，每个人都有被套的经历。只要你做股票。关键是要学会止损，不能眼睁睁看着股价越来越低而无动于衷。散户可以采取亏损最多10%的方法，就要止损，否则，亏损50%，后面要盈利100%才能回本!

第五、股价翻倍，早点远离

看看昨天的中兴通讯，就知道了!再怎么蓝筹，概念再怎么好，凡事股价短时间内翻倍的，远离啊!但愿不要再有散户看好什么5g，去抢中心通讯，会被套很久的。即使抢进去有短时盈利，也是风险巨大。

第六、只做趋势向上，不参与反弹

只做120日和250日均线向上的个股!只做120日和250日均线刚刚开始向上的个股，这就是大趋势，这种个股，即使被套，也是短期的!120日和250日均线向下的个股，绝对不要去碰，因为基本所有的上涨都是反弹而已，一旦被套，很久甚至一辈子都解套无望!

第七、目标合适，心态平和

散户给自己定的目标不要太高，每年收益能不低于银行就行了，就算先积累经验了!昨天有散户在我文章留言，说光讲理论不行，目标定得不高，只要每天能有2%就行了，我差点被吓死!也就是说，一年按照250个交易日，得翻141辈，我啥也不说了。我自己只定了15%左右，还担心做不到呢。

说到长春高新000661股票，大家应该都不陌生，因为它是目前沪深两市的第二高价股，股价仅次于贵州茅台，同时也是个成长性很高的公司，长期慢牛走势，今天我们就计算一下5年前买入5万元长春高新股票并长期持有，将会获得怎样的收益。

2014年12月30日，当日开盘价为，87.93元，买入5万元，持仓为500股，余额为6035元。

第一年，2015年4月28日10股派5元，所得分红为50*5*0.9＝225元，当日股价为126.72元，所以持仓为500股，余额为6260元。

2014年度总净利润3.18亿元，总分红金额为1.31亿÷10*5＝0.655亿元，分红占净利润比为0.655亿/3.18亿＝20.6％。

第二年，2016年4月12日10股派8元，所得分红为50*8＝400元，此时持仓为500股，余额为6435元。

2015年度净利润3.84亿元，总分红金额1.31亿÷10*8＝1.048亿元，分红占净利润比为1.048亿/3.84亿＝27.29％。

第三年，2017年5月10日10股派8元，所得分红为50*8＝400元，持仓为500股，余额为6835元。

2016年度净利润为4.85亿元，总分红为1.7亿÷10*8＝1.36亿元，分红占净利润比为1.36亿/4.85亿＝28.04％。

第四年，2018年5月3日10股派8元，所得分红为50*8＝400元，持仓为500股，余额为7235元。

2017年度净利润为6.62亿元，总分红金额为1.7亿÷10*8＝1.36亿，分红占净利润比为1.36亿/6.62.

亿＝20.54％。

第五年，2019年5月24日10股派8元，所得分红为50*8＝400元，持仓为500股，余额为7635元。

2018年度净利润为10.06亿元，总分红金额为1.7亿÷10*8＝1.36亿元，分红占净利润比为1.36亿/10.06亿＝13.52％。

5年总分红金额为225元＋400*4元＝1825元，5年分红收益为1825元/5万元＝3.65％，分红较低。从前面数据可以看出长春高新股票净利润增幅明显，但是分红比例却反而缩小，不合情理.

历年长春高新净利润

长春高新的资金更多被房地产业务占用。过去几年间，长春高新开始谋求转型，在房地产业务上进行布局，形成了医药、健康产业、房地产为主的主营业务模式,但是投资房地产使得公司存货增幅明显。尽管长春高新在房地产上的投入不断增加，但是对业绩增长的主要贡献依旧是公司医药控股子公司的利润增长。

截止到今日2019年12月30日，长春高新000661股票开盘股价为435元，所以持仓市值为500*435元＋余额7635元＝225135元。如果5年前投入5万元买入长春高新并且长期持有，那么它的5年收益率为(225135元-5万元)/5万元＝350.27％。

换手率是唯一不骗人的技巧

什么是换手率？

“换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，其数值为某只股票的累计成交量与其流通股本之间的比率，是反映股票流通性强弱的指标之一，可以有效地帮助投资者识别一只股票的活跃度。

计算公式为：

换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数×100%（在中国：成交量/流通股本×100%）

例子：某只股票在一个月内成交了1000万股，该股票的总股本为 l亿股，则该股票在这个月的换手率为10%。在我国，股票分为可在二级市场流通的流通股和不可在二级市场流通的非流通股，一般只对可流通部分的股票计算换手率，以便真实和准确地反映出股票的流通性。按这种计算方式，上例中那只股票的流通股本如果为2000万，一个月内成交了1000万股,则其换手率高达50%。在国外，通常是用某一段时期的成交金额与某一时点上的市值之间的比值来计算周转率。

本章通过高换手率和低换手率分别处于高位和低位的情况,介绍如何分析换手率.

【换手率的意义】

1、股票的换手率越高，意味着该只股票的交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少人关注，属于冷门股。

3、相对高位成交量突然放大，主力派发的意愿是很明显的，然而，在高位放出量来也不是容易的事儿，一般伴随有一些利好出台时，才会放出成交量，主力才能顺利完成派发，这种例子是很多的。

4、将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。

5、新股上市之初换手率高是很自然的事儿，一度也曾上演过新股不败的神话，然而，随着市场的变化，新股上市后高开低走成为现实。显然已得不出换手率高一定能上涨的结论，但是换手率高也是支持股价上涨的一个重要因素。

6、挖掘领涨板块首先要做的就是挖掘热门板块，判断是否属于热门股的有效指标之一便是换手率。换手率高，股性趋于活跃。因此，投资者在选股的时候可将每天换手率连续成倍放大的个股放进自选或者笔记本中，再根据一些基本面以及其他技术面结合起来精选出其中的最佳品种。

如何观察换手率，以下的情况主要针对中小盘股而言，看主力资金状态以及操作策略

股票的换手率越高则意味着股票交投活跃，即投资者的热情较高，相应的股票则为热门股；相反，股票换手率越低则表明股票越缺少投资者关注，便属于冷门股，其股价往往也波动比较小，分时更喜欢走心电图走势。

①1%以下，绝对地量。

②1%-2%，成交低迷。

③2%-3%，成交温和。

对于换手率3%以下的情况，股民要注意两种情况：一种是没有庄家参与的散户行情；

另一种是股票经过放量上涨行情之后，在股票价格相对高位区域横盘震荡，如果出现低换手率、成交量小的话，说明庄家暂时没有出货打算，准备再创新高

④3%-5%，成交活跃。庄家也是积极参与，股民可以根据股票前期走势来分析庄家下一步动向。

⑤5%-10%，高度活跃。筹码在急剧换手，如果在高位出现的话，庄家出货的可能性非常大。

⑥10%-15%，非常活跃。如果不是在上升的历史高位区或者见中长期顶的时段，则意味着强庄股的大举运作。

⑦.15%以上，过于活跃。此事必有妖，股价在高位大部分是主力庄家在减仓出货；若在股价在低位，多为主力庄家吸筹。我们看下图也可以看到，在这种情况下，大多数都是有大跌的行情。

股价走妖必换手

在股价上行趋势中，充分换手才有希望让股价连续走出新高。

尤其是当股价需要上穿某一重要阻力位时，必须要换手量来化解股价前期头部的套牢盘，以及短线客的获利盘。那么究竟应该如何判定换手量呢？

【连续换手是妖股的前提条件】

在股价上升趋势中换手量就显得尤其重要，途中突然保量换手最容易出现在两个位置：

股价在上升途中即将面临压力位，在关前做蓄势动作。

在股价穿过压力位后，在关卡后爆出大的换手量，获利兑现后以便拉升。

其实这两种形态都是关前关后的良性换手，也是冲关前后的洗盘动作，使筹码统一避免分歧。通常股价在冲关前后，换手率会达到10%左右，并且伴随着缩量洗盘的现象。

关前换手：

关后换手：

不管是关前换手还是关后换手，没有换手股价就难以突破压力位。但是换手率紧紧代表了股价有过关上涨的欲望，所以在关前关后资金的分歧会加大。所以在多空分歧加大的同时，股性的激活也会吸引到市场跟风盘介入。这时就会比较矛盾，因为主力想在吸引人气的同时不希望过多的跟风盘进来，这时就会通过缩量洗盘震仓。

关前换手案例：

股价上升趋势途中，向上预突破前期股价高点负反转压力位时，成交量单日换手率放大到11%以上，随后股价缩量整理两天，便再次依托换手量展开一轮急速上涨行情。

关后换手案例：

股价上升趋势途中，收盘价向上突破前期股价负反转最高点之后，成交量伴随出现换手量，随后股价在颈线位之上稍作休整，便再次进入多头加速上涨行情。

换手量总结：

无论关前换手量还是关后换手量，通常情况下，股价只要在上升趋势途中接近前期颈线位附近出现较大换手量，均表示股性有激活迹象，股价有加速上涨的欲望。

对于短线激进型投资者来说，关注股价上升趋势颈线位附近较大换手量，买入之后常常会有意想不到的收获，成功之后账户资金会迅速增长。

然而，任何一种技术分析都不可能百分百成功，所以，建议短线投资者，换手量买入可以作为重点研究对象，但操作时必须严格设置止损。

分时图换手率分析涨停板

一、比较强势的拉升涨停板和涨停板洗盘

1，确定在底部，有过主力吸筹。

2. 上涨幅度不大。

3: 换手率在10%以下最好。

4：如果换手率过大，涨幅过大就有出货嫌疑！

5：分时图几波直接拉到涨停比较强.

下图：000919 金陵药业当天快速拉到涨停后强势洗盘！但是全天换手率不到10%，之后又可以拉回涨停板全天！

二、比较弱的涨停板有主力出货嫌疑

案例：002598 山东章鼓

1：虽然涨幅不大，但是全天的走势并不强！直到收盘也没有封死涨停！

2：全天换手48%，主力想吸筹在底部有足够的时间吸取廉价筹码，没必要在这个位置吸筹，所以主力出货嫌疑比较大！

3：虽然收盘还是涨幅有8%，但是k线上却是一根大大的阴线！

4：开盘就涨停一般散户不会卖，散户都是追涨杀跌的，但是成交量却放出了历史天量，是谁在买？谁在卖呢？

5：虽然002598 山东章鼓 突破底部区域，但是今天却出现这根高开低走换手率48%的大阴线。

6：就算此股未来在上涨也不适合操作！股票很多，要买就去买把握80%以上的，不要去用资金去冒险！

下图：002598 山东章鼓当天分时图

下图：002598 山东章鼓当天K线图

从当天分时图、换手率、K线图就可以分析出当天此股涨停板到底强不强！

很多人会问为什么某个股票在涨停板未打开的情况下会出现比较大的成交量？今天图文来给大家分析下实例。

002027七喜控股分时图，可以看出早上一字涨停板后在上午11点前并没有打开涨停板，但是在9点45左右分时图下方有明显成交量放出。

如下图：

这个时候一定要关注下成交明细如下图：很多大单卖出

下午开盘后直接大盘把涨停板打开

我们知道涨停板时散户很难买到股票，主力就是利用先挂单再撤单之后再挂单，这样主力的单子就在后面，而追涨停散户的单子自然靠前，主力在顺势卖出手中的股票让散户接盘。所以股票经过大幅上涨后不要轻易挂涨停买股票，如果你手中如果有这类股票可以挂1手在涨停位置，这个时候一般你是买不到的，如果收盘发现自己买到了第二天就要高度警惕。

在低位的时候也会出现类似的盘口，有的时候是主力进行高抛后顺势打压洗盘，具体要根据股票的位置和涨幅综合研判！

寻找有主力的强势股

给大家分享一个抄底指标，这个是附图指标，建议主图里用均线系统，当附图出现“抄底”信号时，要通过主图里面的均线系统来加以筛选，比如说当出现“抄底”信号时不要急于买入，可以等10日均线向上时再考虑买入，还有可以通过看在出现信号之前，成交量有没有放大来加以筛选，总之不是每一个“抄底”信号都可以执行，要通过均线或者量能等其它指标辅助来加以甄别，具体情况可以自己把握。

公式源码如下：

短趋势:((3*SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1)-2*SMA(SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1),3,1)-50)*1.032+50),COLORRED;

VAR2:=(2*CLOSE+HIGH+LOW+OPEN)/5;

VAR3:=LLV(LOW,34);

VAR4:=HHV(HIGH,34);

长趋势:EMA((VAR2-VAR3)/(VAR4-VAR3)*100,13),COLOR00FF00;

判断底:SQRT(SQRT(FLOOR(SQRT(MA(1/WINNER(CLOSE)*100,4)/10000))))*5;

VAR5:=CROSS(短趋势,长趋势)AND 长趋势<25;

底部:STICKLINE(短趋势<10 AND 判断底>0,0,30,6,1);

STICKLINE(VAR5,0,50,8,0),COLORRED;

DRAWICON(VAR5AND 判断底>0,60,1);

DRAWTEXT(COUNT(短趋势<10AND 判断底>0,8) AND VAR5,50,'抄底');

DRAWTEXT(CROSS(短趋势,长趋势)AND 长趋势>25AND 长趋势>REF(长趋势,1),50,'快拉或短顶');

VAR6:=CROSS(短趋势,长趋势)AND 长趋势<50;

DRAWTEXT(COUNT(短趋势<30AND 判断底>0,5) AND VAR6,30,'短线买');

公式代码复制过来难免造成部分格式错误，如果不能成功导入，可以找我领取源码！

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最后来谈谈投资中的弱者体系

一、弱者体系本质上是一颗平常心很多人预期收益很高年化，预期年化50%、年年翻倍的有很多，可结果往往适得其反。相反只追求合理收益的投资者，结果往往都是超出预期。

个人感悟：以平常心对待投资,胜过一切技巧。投资中强者往往是对某个行业、某家公司进行深度研究的（比如医药、专业性非常强），或者行业内人士，有先人一步的信息来源。强者往往认为自己强于一般的投资者，比一般的投资者专业，正因为强所以预期就高，此时，稍有不慎就容易失去平常心，急功近利，而失去平常心往往是最危险的。平常心是一种境界，老子说过：天下柔弱莫过于水，而攻坚强者莫之能胜。这是给弱者体系、平常心最好地诠释。

二、弱者体系是恪守能力圈的表现投资者都知道在投资中要恪守自己的能力圈，弱者体系实际上是坚守能力圈的表现。能力圈是什么，能力圈就是孙悟空用金箍棒在地上为唐僧师徒画的圆圈，只要投资者时刻待在能力圈里，妖怪就进不去。而为什么猪八戒在圆圈里，而孙悟空可以在圈外呢，因为孙悟空是强者体系，猪八戒是弱者体系。当投资者始终有弱者心态时，就像圈里的猪八戒，知道自己弱，知道出了圈子自己有可能被妖怪抓走，所以待在圈子里。坚持弱者体系的投资者，往往能够知行合一的坚守自己的能力圈。

三、弱者体系与巴菲特市场无效理论一致巴菲特的观点是市场是无效的，因此主动投资才会有存在的意义以及战胜市场的可能。巴菲特曾经指出：“市场有效与不总是有效对投资者来说，其差别如同白天和黑夜。”弱者体系本身相信市场无效，那么等待市场给出一个诱人的报价时才出手，此时，用冯柳的解释，赢的赔率将大大提高。试想，如果市场是长期有效的，那么弱者体系将无用武之地，投资者要么买指数基金，要么在某个领域必须使得自己成为强者，才能赚取超额收益。虽然冯柳说，市场永远是对的，但并不表示市场是有效的。市场无效时，弱者体系才能发挥作用，所以说弱者体系与巴菲特市场无效理论一致

四、弱者体系赢在安全边际巴菲特和段永平都强调过很重要的一点就是有所不为，不做不应该做的事，投资者的成功不仅在于他做了什么，更在于他不去做什么。很多时候，不做什么往往更关键，我从没见过一个什么都不做只买指数基金的投资者亏钱。反倒是很多到处发现“罕见的投资价值”的投资者亏了很多。而有所不为的核心就是安全边际，巴菲特谈到安全边际在自己投资体系中的重要性时曾提出“安全边际是投资成功的关键所在，是智能型投资的基石所在”。一个保持弱者心态的投资者，往往会重视投资中的安全边际。可以说凡是进行指数基金投资的投资者本质上都是弱者体系，而强者心态往往喜欢开疆扩土，因此，容易输在安全边际上。

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