芯片巨头即将上市，或成科创板一哥，而这个细

中芯国际光速国会，芯片产业链也受到资金强力关注，从6月开始，芯片产业链股票平均涨幅12.07%，按照目前的速度，中芯国际将在7月份上市科创板，届时，可能会是科创板市值最大的一哥，然而，面对高高在上的芯片产业链，很多股民无所适从，因为，价格太高了，不论是从市盈率还是价格来看，都在历史新高。

有没有安全的芯片巨头呢？江老师团队通过研究现，光芯片的细分行业，市场还没有充分挖掘，但是却很重要，以下三点股民需要尤其注意：

1、光芯片是光模块的主要材料

它占光模块生产成本的70%，什么意思呢？一个400G的高端光模块售价50000元，里面的光芯片价值就超过3万

图片来自中国半导体行业协会

所以第一大亮点就是：贵，而且光芯片完全依赖于半导体产业链的发展，技术壁垒比较高。

2、光模块市场需求正在爆发

这一点，看看下游的两大具体应用就知道了，分别是5G建设和数据中心，5G网络建设引发光模块替代需求，而且会全面升级，因此对于高端光芯片的需求，也快速提升。

而云计算数据中心的建设，更是带领光模块进入400G时代，云计算，是巨头的必争之地，腾讯、百度、华为、阿里都在巨资布局数据中心，累计投资上万亿，国外的谷歌微软也在竞争，这一块对光模块需求的拉动，是毋庸置疑的，而且是长期趋势。

图片来自阿里财报

以阿里云为例，预计收入从2018年开始就稳定上涨，足以说明这一市场的稳定性和成长性，巨头争先布局也就不足为奇了。

3、光芯片国产化率仅3%

光芯片在我国具备稀缺性，2017 年底我国25G 以上速率的光芯片国产化率仅3%，今年来，国外企业已经逐渐退出光模块封装，转型专注于光芯片领域，产业链逐渐向中国倾斜，国内核心技术突破+大订单+业绩反转，国内光芯片优势明显

尤其是疫情影响下，一季度订单延期交付，二三季度光芯片供不应求，但数据中心和5G建设的速度持续跟进，必将反应在股价上，江老师团队研究，发现光芯片市场由‘五大金刚’组成，龙头拥有从光芯片到模块的全产业链，并且不断的在做外延并购，并购在产生商誉的同时，对股价也有利好，在一季度疫情的影响下，净利润增速依然达到54%，这是成长股的典型特征，想要领取资料的股民，可以回复数字8，领取《光芯片龙头研报》

而且周五晚上八点，我将在头条直播分享《光芯片龙头研报》和本轮牛市看法，更多证券研究和分享，投资者可以持续关注 @江海投资学院

投资建议仅供参考，无法保证投资不受损失，据此入市，风险自担。

以上观点来自中和应泰孙清（江海），投资顾问执业编号A0150618030004