爱不起的康泰生物（下）
书接上文《爱不起的康泰生物……》，上文对康泰生物的业绩与行业状况做了下介绍，结论是康泰生物的业绩难撑起现在的估值。但赤裸裸的现实是康泰的股价今年一直在上涨，高估值和高股价维持在高位有一段时间了，那这种现状是怎么出现的呢？
缘起佛家说：“缘起缘灭缘终尽，花开花落花归尘”，缘起，他来，你们相见。世间万物皆和合，存在既有存在的道理。康泰生物长时间的高估值，里面也有种种的因缘际会……
王道君觉得主要有三方面原因，一是今年的疫情，今年疫情的严重程度大家都知道，我也就不多说什么了。今年的疫情持续时间之长是前所未见的，从2019年的12月初出现第一例新冠以后，至今新冠仍在全球肆虐，这病毒估计长时间会与人类共存，大概直至疫苗研究出来以后，人类才不至于恐慌……
今年的疫情几乎吸引了全人类的关注，进而大家对医药生物这块会格外的关注，尤其是生物疫苗这块，投资者赚的这部分钱主要来自于市场的恐慌情绪带动的。
资本的逐利性，情绪带动资金，进而导致资金源源不断的流向这些板块，这也是今年医药股大涨的原因之一。
其二是央行的放水，央行今年放了多少次水，包括那些溪水、大水多得让王道君也记不清了，放水的不仅仅是中国，美国放的更凶，几乎是那种无节操，无底线的放水，在割全世界的韭菜，今年是全球放水年，现在市场最不缺的就是钱了。
其三，今年的医药类基金发的很多，公募基金一季报已全部披露收官，相关基金调仓动向也浮出水面。所谓疾风知劲草，公募基金作为战斗在市场第一线的机构，其动向一直受广大基民的关注。
王道君发现此次公募基金的调仓有一个突出的特点：医药行业赢得了“专宠”。Wind数据显示，今年一季度，公募基金整体医药持仓比例在14.46%，较前一季度提高3.54个百分点，剔除医药基金以后的持股比例约为10.95%，较前一季度提高3.18 个百分点。可以看到，医药受到公募基金的集体青睐。
如果拉长时间周期，目前基金持仓医药的比例虽略低于2013-2014年的峰值，但创下2015年以来的新高，近两年增长趋势明显。
截至3月29日，今年以来业绩排名前20的基金中，医药主题占据近七成；甚至不少私募基金医药行业仓位超五成。我们再看下康泰生物的前十大流通股东就会发现，医药股的大涨，主要是机构资金抱团导致的。
康泰生物的前十大流通股东
缘灭？那么以后这三个因素还会继续存在吗？首先说下疫情，目前疫情还在全球肆虐，近期北京又出现了疫情，这就像大地震之后的余震，以后估计还会出现局部地区的疫情，但大规模的爆发估计很难发生了，所以短期甚至中期疫苗的热度还会存在。
其次再看下放水，之前的放水是为了对冲疫情的，近期在上海举行的陆家嘴论坛，从央行行长易刚的讲话来看，接下来，央行会更重视“宽信用”——央行发出基础货币进入实体经济，通过消费和投资形成信贷增加的过程，而不是此前的“宽货币”。以后难有多少水放了或者说是即使继续放水，也不会像之前那样洪水涛涛。
最后说下资金抱团，资本都是逐利的，合于利而动，不合于利而止，后续随着股价和估值的提高，医药的收益风险比会逐渐降低，到时资金大概率也会流向更吸引它的地方！（当然目前还没有出现这种趋势，那我们就跟随它）
目前我国已有4种灭活疫苗和1种腺病毒载体疫苗获批开展临床试验，总体研发进度与国外持平，部分技术路线进展处于国际领先。疫情期间不确定因素较强，生物疫苗行业似乎能起到很好的防范效果。
从行业角度来看，核心驱动力：(1)国内疫苗行业相对分散，未来将趋于集中；(2)国内疫苗企业在研项目逐步进入市场，国产苗品种日趋丰富；(3)海外疫苗企业产能有限，产品进口数量不足；(4)部分疫苗具有属地性质，需要因地开发；
短期来说，疫情导致疫苗的需求激增，相关公司将会直接受益；中长期来说，人们对疫苗的认可度会增加，健全的医疗体系也离不开疫苗行业的支持。
当热点消退过后，生物疫苗、基因检测等板块的投资逻辑将从事件驱动回归到基本面上，而良好的业绩和盈利能力会作为强有力的支撑。基于对有业绩生物疫苗公司的看好，王道君今日筛选了一份“生物疫苗行业中有业绩支撑的优质个股名单”！
