重磅官宣：A股指数牛来了，还没上车的小伙伴赶

来源：确幸股票

创业板创4年来新高，政策不退，市场不退。

技术上，创业板指的周线呈现加速阶段，也有双头的迹象，量能的严重不足也为后市的调整埋下了技术伏笔。

整体市场处于加速和突破阶段，市场技术形态良好。量能不济是最大的风险，而且结构上非常畸形，既是股市的常态也是合理的。

风格上成长继续大幅跑赢价值，形成了比较严重的分化，后期价值股能否崛起还不得而知。

目前，美股成长/价值经历一个月的调整，又回到前高；而A股的成长风格仍在加强，成长股年初以来收益已经达到12%，而价值股还在-10%，这也造成了爆款股基的涌现，从而再度加强了这一分化。

今天，外资充当了这一角色。今日是富时罗素指数扩容的最后一个交易日，收盘之后A股纳入因子也将从17.5%提升至25%。根据万得数据显示，北向资金净流入合计流入182.33亿元，其中沪股通净流入98.87亿元，深股通净流入83.46亿元。

虽然市场一路涨过来，但赚钱效应及其有效，与大多数个股“毫无关系”。

黄金股还有戏份么？

在继著名投资人彼得•希夫、主流经济学家史蒂芬·罗奇对美元崩盘发出警告后，古根海姆投资公司全球首席投资官Scott Minerd近日也加入了“看跌俱乐部”，认为美元正在逐渐丧失其霸主地位。

去年9月，曾成功预测08年危机的投资家、欧洲太平洋资本首席执行官彼得·希夫就曾警告说，美国的“财政挥霍”将使美元贬值。

购买黄金将是抵消美元跌势的关键。

在未来的几个月和几年里，美联储还将面临许多挑战。在我们应对这一流行病及其长期损害效应的过程中，未来数年的经济产出仍将低于潜在水平。另一个挑战是美国联邦政府的预算赤字，今年将超过3万亿美元，而且很可能会更大。。

无论是疫情恶化还是经济复苏，考虑到美联储货币政策均为刺激通胀的鸽派取向，这说明实际利率均将进一步下行，黄金看涨期权价值凸显。

在龙头至上的背景下，山东环境和紫金矿业是最佳的选择。

智能穿戴的交接棒要来了………

在上一波智能音箱的高热行情中，漫步者打出了近5倍的行情，带动了整个产业链的高光表现和市场对行业的乐观预期。

然而，当下的反扑是个股的消息带动的，并不是产业的利好。

事实上，2019年全球智能音箱出货量达到1.469亿台，创出新纪录；而进入2020年，由于疫情的来袭，智能音箱行业自然也受到重创，其中，2020年1-4月我国智能音箱销量为1056万台，同比下降14.7%。其中，1月市场受疫情影响较小，2月整体市场因疫情蔓受到较大冲击，3、4月份线下渠道逐渐出现好转。

总体来看，耳机的最快增长时期或已经过去，但依然是个不错的赛道。

作为一个老题材，除非业绩迎来新的高速增长，推动估值的再爬坡，不然很难形成大级别的行情。而智能手表不一样，几乎没有被市场过热的炒作一把。

6月18日，市场调研机构Canalys发布报告称，2020年第一季度全球智能手表出货量达到1430万台，同比增长12％。在这其中，华为再次以傲人的成绩夺人眼球——出货量相较2019年同期增长113%，超越三星居全球第二。

显而易见，在华为智能手表的强劲增长衬托下，智能手表上扬的景气度更是一览无遗。

东兴证券预计随着HOVM布局智能手表产品，其销量在2020年有望突破8000万台。长信科技通过JDI正式进入Apple Watch的供应体系；星星科技是华为Watch和Mate20/P30等高端机型3D玻璃盖板供应商；环旭电子是SiP封装的龙头企业，智能终端微小化和集成度提升已成趋势。

盘后，一则消息，让诟病了指数10年不涨的因素彻底消除了。

上交所公告称，经研究，上海证券交易所与中证指数有限公司决定自7月22日起修订上证综合指数的编制方案。此次修订内容有：日均总市值排名在沪市前10位的新上市证券，于上市满三个月后计入指数，其他新上市证券于上市满一年后计入指数；上交所上市的红筹企业发行的存托凭证、科创板上市证券将依据修订后的编制方案计入上证综合指数等。方案于7月22日起实施。

新方案延长了新股纳入的时间，从过去的11个交易日延长了1年，但日均排名前十位的新股只要3个月就纳入指数，而且明确表示CDR科创板股票的纳入规则。

毫无疑问，这是为了以后超大型企业的回归并纳入指数做好了规则设计，也可能根本改变指数10年不涨和与经济结构不相应的矛盾。

总体来看，如何进一步推动资本市场改革，进一步提升回报率，需要发挥市场定价机制的作用，这将是比调整指数编制更为重要的问题。

指数牛的背后是投资逻辑的转型，买入最好的企业才是根本，放弃垃圾股。

无论如何，既能享受当下的高温，也要警惕市场的波动，风险都是涨出来的，再多的提醒也打不下，那是时候未到。