启宏论股权：投资原始股该注意什么

启宏论股权：投资原始股该注意什么

作者：包启宏

有个企业家通过微信公众号“股权资本研究”咨询了我助理股权问题，然后聊到原始股，他说他一个朋友在做原始股，前期跟公司签订借款合同，后期上市卖掉……因为企业家自己也说不清楚要投资的是什么项目，也不清楚最终是否能够上市，只是朋友说投资10万就可以占一大股，当时很是动心，就冲动投资了，结果发现自己现金被套牢了，悔不当初，想问问怎么退出来。

其实这是很多企业家投资的常态，要么朋友说好说好，顺便就投了，但股权投资是个慢活，3-5年能出来已经算快的了。

还有一种就是投资冲动症，对项目只凭听听就投了，即没有尽职调查也不懂得基本的投资理念，投进去1-2年不出来又后悔，还有不成熟的投资者闹着要创业者退钱。

这里启宏给一些投资门外汉普及一下投资常识：

1、建议你本身一定要是合格投资人

什么叫合格投资人呢？证监会于2014年8月21日公布《私募投资基金监督管理暂行办法》，设专章对“合格投资者”进行规范，并明确规定合格投资者的具体标准。

《暂行办法》第十二条：“私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：

1、净资产不低于1000万元的单位;

2、金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。”

这样对合格投资者的概念应该很清楚了。

第二、在投资前对项目的投资风险，项目经营状况要有慎重的尽职调查或至少是深入了解。

如果对单个项目进行股权投资的话，投资前的尽职调查和深入了解，尤其是创始人及操盘团队必须要有深入了解，土豪除外。

股权投资的风险把控在投资之前，而不是投完后悔耍赖要钱。

第三、股权投资一定是有风险的，尤其是做单个项目的天使投资。

市场上做的最好的投资人，包括那些名气超大的天使投资人，早期投资项目10个里能有1个最后上市已经算很厉害的了，绝大多数项目最后都以失败告终，所以作为成熟的投资者必须要有风险思维，你能投了三五个全军覆没，就宣告创业者不要脸，死缠烂打闹退款，人家把投资款都砸进去干公司了，1-2年没成果亏损状态很正常，你半路要撤资退款，这不成耍无赖了吗？所以投前要慎重，投后要有基本职业道德。除非创始人去吃喝嫖赌了，你有切实证据，闹着要退还说得过去。

第四、投资前一定要签订股权投资协议。把双方的权利义务清清楚楚白纸黑字写下来，进入机制、退出机制、分工机制、分工机制、财务机制等等……要明确不要含糊，这样万一出现不愉快才会有章可循。

最后再念一念我在课堂上已经讲过千百遍的高风险项目（包括股权投资）的三大投资原则或者说是投资铁律，遵循者生，违背者很可能是家破人亡妻离子散：

1、用闲钱一部分去投资

2、不要把钱一次性投资在一个项目上

3、千万不要借钱去投资

任何投资都是有风险的，一定要做好风控准备，保持良好心态量力而行，不要因为贪图暴利，一时冲动就做下决定。

启宏论股权

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