美国对华科技限制升级，重点关注军工和芯片国

“两会”召开时间临近，叠加美国推出新出口管制规定对华为限制升级，而且限制了中芯国际和华虹半导体含美国技术对军工的应用。

军工板块的风险安好有望随着两会临近进一步提升，当前军工板块全年基本面向上改善的确定性很高，以及市场关注度提高的确定很大，再有下半年军演的次数增多，当下在渤海湾的长达2个半月的实弹军演，整个市场的眼球都会盯到了这里。

美国巟业和安全局(BIS)宣布将推出新的出口管制规定以限制半为使用包含美国技术和软件在国外设计和制造半导体的能力。只要采用到美国相关技术和设备生产的芯片，都需先要得美国政府的许可。在美国持续加大对华半导体限制的背景催化之下，长远来看半导体芯片等领域国产化替代势在必行。

其实美国的限制也是有底线的，我觉得其根本的结果就像去年对华为列入“实体名单”一样，这不也进行了5次的延长90天了吗？现在的120天的延缓，我认为大概率后面也会有N个120天的延长。毕竟我国占有全球市场35%的份额，而且这一份额还在增长。全世界的科技美国还做不到一手遮天的。

中国的芯片龙头企业中芯国际获得国家大基金二期的投资，这对市场的刺激也是很大的。5月15日，中芯国际发布公告，国家大基金二期与上海集成电路基金二期同意分别向附属公司中芯南方注资15亿美元和7.5亿美元，这折合人民币总计到160亿。对中芯国际产业链就是很大的提升。国家大基金一期、二期合力出击，必然会带动整个行业的发展，一期基金的5年投资经历已经充分说明了成果显著。

芯片按照一期基金的投资方向归类如下：

军工的重点方向结合海军的多次军演和航天技术的突破考虑：

中船防务、亚光科技、中兵红箭、中航高科、鸿远电子、航天发展、景嘉微、航发动力等等