中行原油宝：欺负老实人的风控三宗罪
中行原油宝事件发生后，我最开始只是惊讶，然后吃瓜，做银行内控出身的我，马上意识到问题至少明确涉及产品设计缺陷、中行风控缺失、客户风险等级不匹配三宗罪，最后悲哀于国内大众的期货教育居然这么血淋淋。
不要把责任都归咎于客户贪心，也不要去扯那些普通人不可能知道的国际阴谋论，不要以为店大就能欺客，不要说白纸黑字就要愿赌服输。
只说一条，把不符合客户风险等级的产品卖给客户，这就是违规。
现在证实了，中行设计原油宝的初衷，就是要把国际原油期货包装成一款适合没有金融基础知识的投资小白购买的产品。这是2018年的官方宣传说的，并且也是这么卖的。
但是期货是什么？绝大多数的国人都不懂得期货是什么，就连很多金融业的人也不知道期货是什么，还有那些财经院校的学生，只知道考题上的期货，不认识现实中的期货。
然而，做金融的人，本能有一种风险警觉，可以玩基金、玩信托、玩股票、玩贵金属，但是不能碰期货，碰就是倾家荡产。因为期货是保证金制度，是带杠杆的，仅仅因为这一条就知道没有真本事就万万碰不得。
买过理财、炒过股票的人都知道，开通理财、开通第三方存管（证券业务）都需要去柜台做风险测评和签约，炒股的人如果想炒创业板还得要另外签约，说明这些投资业务还算是设置了一点点小门槛。但是原油宝呢？
官方宣传页
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原油宝不仅可以直接在网络渠道自助签约，而且交易门槛也是极低，真是一款面向大众的"无门槛"投资产品。
原油宝的产品本身不是错，但是把它的目标客群定位于没有金融基础知识的投资小白，绝对是原罪。
说实话，会去银行存钱、买理财的人，特别是去四大行的人，都是属于较为保守的人，但凡追求一点高利息的都不会去四大行，但凡激进一点的、贪心一点的、冒险一点的也早已投身股市。选择四大行的人图的就是安全，毕竟是国字头招牌。
而且从原油宝的宣传和目标客群，就能想象出他们对员工的培训话术和实际的营销话术。
当然，原油宝跟真正的原油期货有很大的区别，100%保证金，不带杠杆，亏损超过80%强制平仓，这些都是风险兜底设计，确实把真正期货的风险性减少了一大半。
可是原油宝的设计还是带有原罪，最后交割日才强制移仓的原罪。可以说这就是一个高风险的日期，什么可能做出一个低风险的产品？除非中行你自己给客户兜底。
事发后，中行又说已经多次提醒客户近期原油市场风险大，要及时主动移仓。但是我想说，最关键的一点，纽约芝交所修改交易规则允许负值运行这一重大变化告知客户了吗？
我查了中行官网和APP的公告，只见有近期国际油价波动大、临近交割日尽快移仓等常规提示，对于芝交所改规则允许负值的提示可是半个字都找不到。
APP4月服务公告
4月5日公告
这说明什么？说明中行本身就没把"允许负值"当成一种重要警示！芝交所改规则又不是秘密进行的，改了告知了，全世界都能获取这条信息。所以不要对改规则做阴谋论，也不要说中行可能不知道，怎么可能不知道。
但是，别忘了，原油宝的客户绝大多数是投资小白，更是期货小白，他们顶多看看新闻看看油价，有几个会知道规则允许负价格了？连中行都不舍得就负值发一个提示公告，还指望小白们自己去获取国际信息吗？
综上，把强制移仓日期定在最后交割日、把高风险产品卖给低风险承受能力的客户、重大交易规则变化不告知客户，绝对是三大原罪，酿成如今的惨案。
根据中行的公告，有46%的客户主动移仓，还有54%的没有主动移仓，不要说是因为他们贪心或者蠢，他们只是因为相信了中行和中行设计的产品。
4月24日最新说明
原油宝本身不带杠杆，而且亏损超过80%就会被强制平仓，这意味着应该最多就是亏掉80%，这是产品的设计规则，也是客户知道的游戏规则。不带杠杆，意味着最极端也就是亏完亏到一分不剩，当然这是在没有负值的最极端情况。
所以客户就是相信了中行，最坏最坏就是亏损80-100%，在没收到任何通知和警示的情况下，谁能想到一觉醒来亏了200%？做梦都梦不到好吗！
所以中行完全没责任吗？客户不该去闹吗？
股灾为什么没人闹？15年大爷大妈跑步入场之后A股跌了一大半，上个月美股9个交易日熔断4次，有人闹了吗？没人闹，因为在里面的人都知道这是一个高风险的市场，卖菜大妈都不敢闹。那些自己加了杠杆亏到默默上天台的人他们敢闹吗？不敢，因为他们真的只能愿赌服输。
但是原油宝的客户，本身就是低风险承受能力，然后银行也说我们卖的原油宝是低风险产品，所以他们能接受被加了"杠杆"的亏损结果吗？你叫他们愿赌服输？他们就没想要赌，要服哪门子输。
对于那些嫌弃别的银行移仓太早特意转到中行的人，那些别的银行限额买不了特意转来中行的人，你说他们贪心活该，我想说，这些人，大概率已经主动移仓逃掉了。剩下来的，大部分都是老实人。不能欺负老实人，尤其是相信你中行招牌的老实人。
官方宣传页
看着新闻里的采访，有很多老人，退休后的毕生积蓄都砸在里面，现在不仅棺材本没有了，还欠银行巨款！可能都是一辈子也没贷过款的人，一把年纪了还欠中行的钱，不得已把子女拉下水，中行你真的敢说自己每个环节都没错误？
老年人是有点小贪心，他们很在意高那一丁点的利息，但是他们更怕的是风险和损失。
我曾经在某四大行网点工作了五年，也经常去别的股份制银行、地方性小银行办理私人业务，不论是在哪家银行，我在等待办理业务的时候都会观察它们的客户，见过很多老年客户，他们买理财都绝对会问一句："保本吗？安全吗？"
同时我也很清楚银行基层人员面对营销任务、面对KPI指标，不得不最小化风险甚至是掩盖风险的销售话术。
当年，我听着我的柜员一遍遍的跟客户说"这个就跟定期一样"，他卖给客户的是定期财险，虽然定期财险的到期所得确实跟定期存款差不多，但是能说财险跟定期一样吗？所以我每听一次心里就要哆嗦一下，感觉埋下了无数的雷，而我又不能说什么，因为你不这么说又怎么卖得出去？怎么完成任务？
还有所谓的风险提示和风险告知，叫客户抄下那一句"我已知悉XXX风险和免责条款"，客户根本什么都不知道。一旦客户真的知道了，特别是没什么文化的、低风险承受能力的客户真的知道了，都是害怕不敢买的。
所以很多老人来存定期却买了保险回家，被家人知道后，家里人来银行大闹，闹得厉害的我们也退保并且私下赔偿退保损失了，毕竟解释不清、含糊销售自己也是理亏的。
回到原油宝这件事，中行这么坑，态度还要那么硬，我真的吃瓜吃到生气。
直到昨晚，中行最新的公告才表示了"对投资者的亏损深感不安"、"在法律框架下承担应有责任"。但此时，中行已经扣划完所有账户的保证金，并表示超出保证金的亏损若欠钱不还会上报央行征信。此刻的"深感不安"值得品味。
我真的不知道前两天中行怎么敢那么头铁，即使不去追究操作的细节，就我从风险角度说的那三宗罪，中行都是跑不掉的。这也是为什么很多律所也第一时间接受委托为客户发声甚至起诉的原因，风险问题实在太明显。
作为国有四大行之一，向来保守的作风，怎么在原油宝这个产品上如此激进？激进的设计还配合半桶水的操作和几乎白痴的风险意识，害惨了客户。
纸原油业务，工行已经推出五年了，四大行里只有一家至今都没开展此类业务，本来我心里也在暗讽这是保守到了连有都不敢有？结果前同事一句话"算了，有也是增加基层的KPI"，也是，也罢。
不实锤、不明确、不清晰的东西我就不写了，这是一个凡事都能被人阴谋论、利用信息差和信息混淆来博眼球、收割智商的时代，我只能保证我自己的信息和认知，哪怕会显得非常保守。
我会持续关注原油宝的新进展，我相信在这个时代，错误无法诡辩，损失该得到赔偿。
